Fundamentals
| Uitleg Forex / Valutahandel |
De valutamarkten (ook wel forexmarkt genoemd), waren vroeger het exclusieve domein van hedgefondsen en banken. Een aantal jaren geleden zijn met de komst van het internet en online traden deze marken ook toegankelijk voor kleine beleggers. De valutahandel kan een van de snelst bewegende en volatiele markten zijn die er zijn om te beleggen, maar valuta’s kunnen ook prachtige trends nemen die van een paar dagen tot meerdere dagen tot maanden kan aanhouden. Valutahandel is in feite het speculeren van de waarde van de ene valuta uitgedrukt in de andere valuta. Wat beïnvloedt valuta’s? Dat is in een woord uitgedrukt.. Informatie.. Informatie is wat iedere financiële markt drijft, maar de forexmarkt in bijzonder. Informatie is de meest waardevolle grondstof die de mens kan bezitten. De forexmarkt wordt ook wel eens aangeduid als FX-market. Forex betekent: een enorme liquiditeit die niet door een bank valt te manipuleren, heel veel ordermogelijkheden, 24 uur per dag open, geen minimum accountsize en het is prima toepasbaar om tot op de kleinste eenheid (pip) moneymanagement toe te passen. Immers je kunt op de forexmarkt exact de positiegrootte invoeren en na de gedane trade deze winst exact de positie met aantal “pips” te gaan verzwaren/herinvesteren en daarmee het totaal rendement verhogen bij steeds gelijkblijvend risico. Valutahandel (Forex trading) is het simultaan kopen van een munt en het verkopen van een andere munt. Daarom spreekt men van forexparen. Bijvoorbeeld de paren EUR/USD, USD/CHF, USD/JPY en de GBP/USD. De eerste munt van het paar is de basismunt. Voor de actieve beleggers op zoek naar rendement zijn de zogenaamde mayors EUR/USD, USD/CHF, USD/JPY en de GBP/USD het meest interessant. Meer dan 85% van alle dagtransacties zijn paren van de USD, JPY, EUR, GBP, CHF. Valuta wordt verhandeld op basis van een bied- en laatkoers (bid en ask). De biedkoers is de prijs waarvoor uw broker van u wil kopen, de laatkoers is de prijs waarvoor uw broker wil verkopen. Het kleine verschil ertussen is de winst voor de broker. Immers, in de valutahandel betaalt u vaak helemaal niets voor commissie, maar neemt de broker een klein aantal ‘pips’ als vergoeding voor zijn diensten.. Dit varieert ongeveer tussen de 2 á 5 pips. Dit verschil noemt men de “spread”. Hoe nauwer de bied- en laatkoers bij elkaar liggen hoe beter. De nauwheid van de spreads is dus een belangrijk criterium bij de keuze van uw forex broker. Een pip is de kleinste beweging – de kleinste variatie- die de koers kan maken. Dit verschilt van paar tot paar. EUR/USD: 1.2853 hier geldt de 4e decimaal USD/CHF: 1.2267 hier geldt de 4e decimaal USD/JPY: 117.23 hier geldt de 2e decimaal GBP/USD: 150.65 hier geldt de 2e decimaal Ieder valutapaar heeft een eigen waarde per pip. Alle paren worden gewoonlijk vastgesteld met een vraag- en aanbodprijs. De aanbodprijs, die altijd lager is dan de vraagprijs, is de prijs die valutamakelaars willen betalen en tegelijkertijd de prijs waarvoor de handelaren hun valuta het beste kunnen verkopen. Dat geldt precies andersom voor de vraagprijs. Als een quote op EUR/USD 1.2.545/48 of 1.2545/8 is gesteld, is 1.2545 de aanbodprijs en 1.2548 de vraagprijs. De vereiste margin om met echt geld op de Forex te beleggen ligt rond de 1%. Standaardcontract EUR/USD betreft $100.000 waarvan u slechts 0,5 % als margin hoeft aan te houden bij de bank of wel 500 dollar. Dit is dus $ 5.000 en 1 pip heeft dan een waarde van 10 dollar. Omdat de markt superliquide is bestaan er ook mini-contracten. Voor de EUR/USD bestaat deze voor $10.000, waarvan u slecht opnieuw 1% als margin hoeft aan te houden bij de bank of wel 100 dollar. De waarde van 1 pip is hier 1 dollar. Iedereen kan meedoen want ook bestaat de mogelijkheid nog lager te gaan doormiddel van een micro account waar u kunt beginnen te handelen met 10 cent per pip.
Voorbeeld Long positie: PerfectIndicator geeft aan dat de USD gaat verzwakken ten opzichte van de JPY (japanse yen). Om hiervan te profiteren moeten we long gaan (kooppositie innemen) op het valutapaar USD/JPY om ze dan later, hopelijk duurder weer terug te kopen.
We kopen 1 standaard contract aan 104,22 om de positie te openen. De richting van PerfectIndicator bleek juist. Om de positie te sluiten verkopen we weer dit contract op een hoger niveau van 105,68. De winst bedraagt hier dus 146 pips. (= 105,68 – 104,22). Dit komt overeen met een winst van 146.000 yen (= 146 x 1000 yen de waarde van deze pip). 1 pip in het USD/JPY contract is immers 1000 yen waard.
Voorbeeld Short positie: Perfect Indicator geeft aan dat de EUR gaat verzwakken ten opzichte van de USD. Om hiervan te profiteren moeten we short gaan (verkooppositie innemen) op het valutapaar EUR/USD om ze dan later, hopelijk goedkoper weer terug te kopen.
We verkopen 1 standaard contract aan 1,3347 om de positie te openen. De richting van Perfect Indicator bleek juist. Om de positie te sluiten kopen we weer 1 contract terug op een lager niveau van 1,3040. De winst bedraagt hier dus 307 pips. (= 1,3347 – 1.3040). Dit komt overeen met een winst van $ 3.070 (= 307 x $10 de waarde van deze pip).
Er is zeer veel informatie omtrent de valutahandel te verkrijgen via het internet. Wij adviseren u eens een demo-account bij een van de partijen aan te maken en aldaar verder over de werking van de markt te lezen. |
Fundamental analysis refers to analyzing the economics of each nation which reflect in the value of their currency.
What drives the currency of each nation is the macro economic of each state. In a nutshell no investor would leave their money into the dollar if the US economy is in bad shape. There are a few factors that make up this macro view of any economy; interest rates, GDP, unemployment, Trade Balances, and Commodities market.
Interest rates
When the economy is performing well, the government is expected to increase interest rate to keep in line with inflation and the reverse is true which is when the government is expected to reduce interest to boost investment activities as cost of borrowing is cheaper.
When interest rate of one currency is higher than the other then most likely that it will have an advantage over the weaker interest, which equates to weaker economy. A strong interest bearing currency will always attract investors into the economy.
In real terms if you buy USD (interest of 4.25%) against JPY (0% interest) then you would be earning overnight interest on the position, conversely you would be paying interest of 4.25% per annum if you were selling USDJPY.
Gross Domestic Product
GDP is one of the best indicators showing the health of the economy. The entire state of the economy could be seen when GDP is analyzed in conjunction with other economic such as Retail Sales and Manufacturing Orders volume.
Unemployment
High employment will lead to low consumer confidence as well as slower spending by every households therefore it will drag the economy into recession. Another way of analyzing the level of unemployment is to see how many new jobs are being created by the economy on any given month.
Trade Balance
In short, the trade balance of any economy equates to Net of Imports & Exports. We should view the economy of the particular currency as a corporation and when the corporation is in debt then its credibility would be diminished. Example, the Japanese economy has been producing Trade Surpluses since the 80’s thanks to its vibrant export industry. On the other hand the US has been showing higher trade deficits every year and this was the main cause for the currency’s depreciation in recent years. However in the past 18months we have seen a robust economy and most economists are discounting the trade deficits as long as interests & GDP are on the rise ( and the fact that the US economy has been able to show that foreign capital flowing into the economy has helped it finance this deficit.) ??
Commodity Market
Essentially Oils & Gold.
There is a positive correlation between Oils & the Canadian Dollar (CAD) as it is a main source of their exports. In addition to oils, Canada has a vast wealth of minerals such as gold and silver and when these commodities are rising, the CAD would rise also.
On the other hand, Oils will have a greater impact on the Japanese economy than any others as they import 90% of their oils and more JPY would be needed to acquire oils at a higher price. Translating to mean higher oils bad for jpy. The market participants also view higher oils as bad for the USD, in particular USDCAD pair.